S&P500 적립식 투자 워런 버핏 Money 머니 토니 로빈스

S&P500 적립식 투자 워런 버핏 Money 머니 토니 로빈스 

투자 타이밍에 딜레마는 어떻게 해결해야 하는가. 워런 버핏의 최초 스승이며 현대 투자의 아버지라고 할 수 있는 벤저민 그레이엄은 적립식 투자 라는 이름은 고리 타고 나지만 내용은 상당히 강력한 기법의 성구 주제입니다.

지금을 시장이 너무 높은 것 같아서 시장이 떨어진 직후에 진입하고 싶은 마음에 투자를 뒤로 미룬다거나 혹은 당장은 수익률이 높지 않은 펀드를 손절매하거나 감정이 지금 되는 순간 있어 마련한 훌륭한 자산 배분 개인이 망가집니다. 적립식 투자는 바로 이렇게 감정을 지배되는 것을 피하도록 도와줍니다.

방법도 간단합니다. 매달 건내 민 시간을 정해놓고 매번 같은 금액을 투자하면 됩니다. 다만 두 가지 주의사항을 경고하고 싶습니다. 첫째, 적립식 투자는 반직관적이기 때문에 수익이 없는 별 도움이 되지 않을 것 같다고 생각하기 쉽습니다. 그러나 이 방법이 올려 우리에게는 이득이 됩니다.

적립식 투자의 목표는 추자에서 감정을 배제하는 것입니다. 두려움이나 감정이야말로 성공투자를 망치는 지름길이기 때문이죠. 둘째, 적립식 투자의 장기 효과에 대한 의견이 분분한데, 가장 일반적으로 사용할 수 있는 적립식 투자와 잠재적 영향부터 알고 넘어가겠습니다.

잠깐 문제를 하나 풀어 봅시다. 만약 2000달러를 5년 동안 인덱스 펀드에 투자한다면 다음 부지수 중 어느 쪽의 수익률이 더 높을 것 같은가요? 첫 2년 동안 지수가 $100에 머물러 있다. 다음에 있는 지수가 $60으로 떨어진다. 3년째에는 $60으로 떨어진다. 4년째에는 갑자기 $140로 치솟는다. 5년째에는 차트와 똑같은 수준인 $100로 마무리된다.

지수인 첫 일련의 시장 지수는 $100이다. 2년째는 $100이다. 3년째는 $120이다. 4년째는 $130에 머무른 다음 마지막 5년째는 $140가 된다. 5년이 지난 뒤 어떤 지수가 더 높은 수익률을 낳아 줄 것이라고 생각하는가요?

본능적으로 이번 시나리오가 꾸준히 상승하기 때문에 수익률이 더 좋을 것 같지만 아닙니다. 변동성이 높은 시장에서는 규칙적으로 정액을 투자하는 것이 실제로는 수익을 더 높일 수 있습니다.

주기적으로 정액을 투자한다는 가정의 따르면 1번 시나리오의 경우는 지수가 $60으로 떨어지면 매수하지 않은 주식수가 더 많아집니다. 따라서 주가가 다시 올랐을 때는 보유한 시장도 더 많아줍니다.

5년 동안 꾸준히 이 시장에 투자할 경우 $5,000은 $5,915가 됩니다. 하지만 변동성이 높은 시장에 투자할 경우에는 $6,048이 되어 수익이 14.5%나 더 많아집니다.

버튼 멜 키리 대다수 투자자는 1번 시나리오 효과를 제대로 활용하지 못하는 데 문제가 있습니다. 시장이 떨어지면 그들은 맙소사 팔아야겠어라고 이치죠. 냉정함을 잃지 않고 꾸준이 길을 걷는 게 중요합니다.

투자자들은 2000년대 첫 10년 동안 혹독한 표현을 치렀습니다. 1999년 12월 31일 SM 큐베에 투자한 1달러는 2009년 말 10센트가 되었습니다. 그러나 버튼 멜 키리 말하기를 같은 기간 동안 적립식 투자로 여러 시간에 걸쳐 꾸준히 같은 금액을 투자했다면 거꾸로 수익이 났습니다. 

월스트리트 저널에 실린 "사서 보류하라"는 여전히 승리 기법이라는 제목의 칼럼에서 인덱스 펀드 바스켓의 2000년 초부터 2009년 말까지 분산 투자 있는 경우의 수익률을 설명했습니다. 

초기 투자금이 $100,000였다면 식구만 $185,900으로 늘어납니다. 잃어버린 10년 동안 무려 6.7%가 넘는 연 수익률이 나는 것이지요. 적립식 투자는 시장의 변동성을 유리하게 활용하게 할 수 있는 비결입니다.

적립식 투자와 거치식 투자 중에서 목도 10 투자할 경우 적립식 투자는 최상의 접근법인가요? 1만 달러의 상영처럼 갑자기 목돈이 생기거나 고원 배당금으로 5만 달러를 받는다면 어떨까요? 그래도 달마다 혹은 매년 금액을 정해 투자하는 적립식 투자를 해야 할까요, 아니면 목돈을 한꺼번에 추자해야 하는가요? 

이 부분에서는 많은 논란이 있습니다. 일부 투자 상담사들은 만약 주식시장이 계속 오르기만 할 경우 적립식 투자는 크게 생산적인 추의 전량이 되지 못한다고 말하며 이 방법의 반대를 표하기도 합니다. 

버트 맥킬도 그 의견을 인정합니다. 5년에 걸쳐 조금씩 돈을 나눠 투자하는 것보다는 강세장 초기에 전무 투자하며 수익을 더 많이 낼 수 있습니다. 말할 필요도 없는 사실입니다. 더 일찍 시작하면 더 오랫동안 돈을 굴릴 수 있기 때문이죠.

성공적으로 분산 투자를 한다고 가정할 경우, 거치식 투자는 장기적으로 얼마나 수익이 더 많이 날까요? 연구결과에 따르면 상의한 후 수익률을 많아봤자 2.3%였습니다. 우리는 잃어버린 10년에 기억해야 합니다. 

1달러를 투자해서 10년 뒤 그 자산의 가치가 10센트였으나 적립식 투자를 했다면 같은 기간에도 오히려 돈을 버렸지요. 목돈이 생긴다면 분산 투자 포트폴리오의 적립식 투자로 돈을 넣는 것이 투자 수익률을 최대화하는 방법입니다.

워런 버핏은 오마하의 현인 자는 투데이쇼 촬영이 시작되기를 기다리는 동안 대기실에 앉아 있었습니다. 그때 그 사람이 대기실로 들어왔습니다. 20세기 가장 위대한 투자자로 손꼽히며 세계 3위 부자라는 수식어가 붙는 워런 버핏이었습니다. 나는 버핏의 열렬한 팬입니다. 

마침내 그와 같은 방에 자리한 순간 나는 내 책에 대해 그에게 말을 걸기를 기회를 놓치고 싶지 않았습니다. 혹시라도 이 변동성 시대에 긴 투자가 승리하려면 어떻게 해야 하는지 그와 신뢰 높은 첩이 자리를 마련할 수 있을지도 모르는 일이었지요.

버핏이 눈에 반짝이며 나를 쳐다보았습니다. "토니, 나도 도움을 주고 싶지만, 그 주제에 대해 내가 할 말은 이미 예전에 다했기 때문에 힘들 것 같군요," 밤 박하 힘든 말이었습니다. 

그래도 나는 포기하기가 시 같지요. "당신은 거의 전 재산을 자선 단체에 남길 것이라고 발표했습니다. 그렇다면 당신의 가족이 투자를 보호하고 키울 수 있도록 그들에게 어떤 포트폴리오를 건네야 하나요?" 그는 미소를 짓으며 내 팔을 움켜잡았습니다. 

"아주 간단합니다. 인덱스 펀드가 답입니다. 펀드 매니저에게 높은 수수료를 지급하지 않으면서 뉴욕의 위대한 기업들의 투자하고 그 회사들을 계속 보유하는 것입니다. 그러면 장기적으로 승리할 수 있습니다." 

세계에서 가장 위대한 종목 발굴과 가장 훌륭하고 비용 효과적인 투자로 인덱스 펀드를 추천했습니다. 버핏은 자신이 죽은 후 아내와 신동료들에게 다음과 같은 지시를 남길 것이라고 합니다: "단기 정부 채권에 투자하고 90%는 저비용의 S&P 인덱스 펀드에 투자하십시오. 나는 뱅가드의 인덱스 펀드를 권합니다. 

나는 이런 투자 정책을 따를 경우, 고비용 매니저를 이용하는 대다수의 투자자들보다 장기적으로는 더 우수한 실적을 거두게 될 것이라고 믿습니다." 보 부른 버핏의 충고를 아주 흡족해합니다. 

미국에서 가장 존경받는 투자자가 보는 40년 동안 몸 바철군 투자전략을 보증해 주고 있지 않은가요? 버핏은 미역 소재의 프로테아제 파트너스와 100만달러 내기를 했습니다. 

프로테제가 S&P 500을 10년 연속해서 이길 헤지펀드 매니저 5명을 찾아내지 못할 것이라는 데 건네기 였지요. 2014년 2월 현재 S&P 500은 43.8% 올랐지만 프로태즈가 고른 5개의 히트 펀드의 상승은 12.5%에 그쳤습니다. 오마하의 현인이 이겼습니다.