미국 FOMC 기준금리 인상 한국 인상시기 일정 | 금리인상 수혜

미국 FOMC 기준금리 인상 한국 인상시기 일정 | 돈되는 것 

올 겨울, 전에 없던 경제적 한파가 올 확률이 높아지고 있습니다. 어제 FOMC에서 발표된 미국의 금리 인상이 시장에 지속적인 영향을 미치고 있습니다.

미국 기준금리는 0.75% 오른 3.25%를 기록했다. 1년 전만 해도 0.25%에 불과했습니다. 지난 5월부터 자이언트 3단계를 연속으로 완료했습니다. 기준금리가 5년 연속 인상됐다. 좋은 소식은 이번에 1% 증가에 대한 기대가 확실히 산산조각이 났다는 것입니다.

미국 기준금리가 3%를 훨씬 웃돌면서 세계 경제가 침체 국면에 진입했다는 공식 인정한 셈이 되었습니다.

파월은 인플레이션 파이터처럼 보입니다. 그는 인플레이션이 떨어질 때까지 기준금리를 유지할 것이라고 말했습니다. 

연준이 금리를 계속 인상하는 이유는 인플레이션이 여전히 진행 중이라고 믿기 때문입니다. 미국의 대표적인 인플레이션 지표인 CPI는 2021년 8월보다 8.3% 상승해 시장 예상치 8.1%를 크게 상회했습니다.

물론 CPI 자체의 절대값이 하락하는 것처럼 보이지만, 전년도에 비해 얼마나 상승했는지가 더 중요한 요소라는 점에 유의해야 합니다. 코로나바이러스 발생 이후 CPI는 특히 2021년 중반부터 꾸준히 상승세를 보이며 급격한 상승세를 보이고 있습니다.

FOMC 발표에 따르면 인플레이션이 2%대로 회복될 때까지 강력한 조치를 취할 것이라고 밝혔습니다.

우선 러시아와 우크라이나 간의 전쟁이 끝나야 합니다. 물가상승률을 계산하는 데 중요한 역할을 하는 에너지와 원자재, 식품의 수급이 어려워지기 때문이다. 실업률은 하락했지만 높은 임금 인상으로 인한 후속 조치는 계속될 것입니다.

미국 주가

미국 FOMC 인터뷰는 국내 시간으로 새벽 3시경에 진행되었는데 당시 주가 변동성을 보니 FOMC의 영향력이 대단함을 다시 한번 느꼈습니다.

개장 후 약 0.5% 상승했다가 발표 후 하락했다가 다시 상승했다가 결국 1.71% 하락으로 마감했습니다. 저는 개인적으로 주가가 좋다고 생각합니다. 0.75% 증가가 예상되기 때문에 편안하게 1%도 되지 않습니다. (물론 0.75%가 높다는 말은 아닙니다.)

모든 주식이 한파에 직면하고 있는 가운데 유동성 시장에서 반등한 미국 기술주가 특히 눈길을 끈다. 시총 1위 기술주 Apple은 전년 대비 15% 하락했습니다. Nvidia는 55.97% 하락한 최악의 해를 보냈습니다. Masso와 Amazon도 30% 하락했습니다.

테슬라는 24%, 넷플릭스는 60% 하락했다. 구글의 주가는 연초 이후 31% 하락했다.

한국 미국 금리 인상시기 일정

한국에서 금리는 통화정책 방향 결정 회의에서 결정됩니다. 8월 25일 2.5%의 마지막 상승 이후 이제 2개가 남았습니다. 10월 14일과 11월 24일에 금리인상이 결정될 것으로 예상됩니다.

가장 최근의 10월 14일은 분수령처럼 보였습니다. 미국 금리인 3.25%와 빅스텝(0.5%)을 어떻게 따라잡을지 큰 충격을 받았지만, 과연 빅스텝(0.75%)이 이뤄질 수 있을지에 대한 우려가 많습니다. .

예를 들어 미국에서는 FOMC가 9월 20일부터 21일까지 1년에 8번 열리기 때문에 이제 11월과 12월 두 차례 남았다. 11월과 12월에 미국 기준금리가 어디로 갈지는 두고 봐야 합니다.

우리나라 기준금리

미국이 자이언트스텝을 취하자 한국도 조바심이 생겼습니다. 미국의 금리인상과 연계되어 있기 때문에 다음 금리인상이 3%대에서 최소 0.75% 이상 올라갈 수 있다는 우려가 있습니다.

금리가 오르면 대출 금리도 올라간다. 한도 또는 변동 대출을 받은 사람들의 경우 이자를 상환해야 하는 부담이 더 클 수 있습니다. 문제는 집값이 떨어지기 시작하고 담보 가치가 모기지 금액보다 적으면 은행은 원금 일부 상환을 요구하거나 추가 담보를 제공할 것입니다.

금리인상 수혜 

장점도 있습니다. 예금금리가 계속 오르고 있다는 뜻입니다. 신용협동조합이지만 가장 높은 4.3%의 비율로 온라인 비대면 판매가 이뤄지고 있으며, 이 비율은 앞으로도 계속 상승할 것으로 예상됩니다.

인버스 ETF, 금리인상 수혜주에 관심을 가지고 동향을 분석할 필요가 있을 것 같습니다. 
과거 금리 인상기에 금융주는 S&P500보다 상대적으로 많이 오르고 리츠 주는 덜 올랐습니다. 금리 인상을 하면 은행은 대출금리를 빠르게 올려서 수익성도 좋고 배당도 많이 주어 주가가 전반적으로 올랐었습니다. 과거의 사례와 현재의 여건이 같지 않기 때문에 무조건 오를 것이라기 보다는 추이를 잘 살펴서 접근하여야 합니다. 

현금만 있다면 4%의 금리를 받으면서 경매에서 아이템을 하나씩 모으는 방법이 있습니다.부동산의 경우 장기적인 관점에서 접근할 필요가 있을 것 같습니다.

사실 한국의 거의 모든 가계 자산은 부동산입니다. 빚을 다 갚아도. 따라서 가계의 가처분 소득이 감소하면 필연적으로 전체 부동산 시장의 부실화로 이어집니다. 이것은 IMF 기간과 같이 아무도 집을 사지 않는 상황이 있을 수 있음을 의미합니다. 그런데 한국이 미국의 금리 인상을 무시하고 내 마음대로 할 수 있을까요?

수출 위주의 산업이 지배하는 한국은 미국에서 금리 역전을 보지 못하고 있습니다. 국내로 유입되는 외화는 금리가 더 높은 미국으로 흘러가게 되어 환율에 악영향을 미칠 수밖에 없습니다.