lg생활건강 주가 어닝 쇼크 매출 영업이익 감소 52주 신저가 공매도 과열종목

lg생활건강 주가 어닝 쇼크 매출 영업이익 감소 52주 신저가 공매도 과열종목 

기업들이 3분기 실적을 발표하는 동안, LG 생활건강 주가가 20% 하락했다는 뉴스를 접했습니다.

LG는 규모가 상당한 기업으로, 시가총액이 상당히 큰 편이었기 때문에 하루 만에 20% 주가 하락이라니 놀라운 일이었습니다. 이런 현상의 원인은 3분기 어닝 쇼크로 인한 것으로 밝혀졌습니다.

특히 작년과 비교하여 영업이익이 약 30% 감소한 것은 치명적인 영향을 미쳤습니다. 이 중에서 화장품 판매 부문에서 중국 매출이 급격히 감소하면서 전체 이익이 큰 폭으로 감소했습니다.

이러한 실적 악화로 인해 주가가 하루 만에 20% 폭락하는 상황은 주가 조작과는 관련이 없었지만, 시장의 불안정성을 보여주는 사례였습니다.

사실, LG 생활건강은 한국 시장에서 오랜 기간 동안 안정적으로 성장해 온 기업 중 하나로, 2008년 금융위기를 비롯한 여러 어려운 상황을 상대적으로 잘 극복하며 2021년까지 10년 동안 주가가 10배 상승한 코스피의 주목할만한 기업 중 하나였습니다.

중국 경기 호조로 인해 화장품 및 생활용품 부문에서 큰 성과를 거뒀던 이 기업은 2021년 6월을 기점으로 주가가 5분의 1로 급락하는 어려운 시기를 겪었습니다. 주가가 170만 원에서 31만 원으로 하락하는 데에는 2년이 걸렸습니다.

이 기간 동안, 다양한 내외적인 요인들이 기업의 주가에 영향을 미쳤습니다. 중국의 경기 둔화와 관련된 요인, 글로벌 경제 환경의 변화, 경쟁 업체와의 격차 축소, 그리고 기업 내부적인 문제 등이 모두 이러한 주가 하락에 영향을 미친 것으로 보입니다. 이러한 변화와 어려움을 극복하려는 기업의 노력과 시장에서의 변화를 주시하는 것이 중요할 것입니다.

실제로, LG 생활건강은 최근 영업이익이 큰 폭으로 감소한 것으로 알려져 있습니다. 이 기업은 코로나 이후에도 2021년까지는 어느 정도 안정적인 실적을 보였지만, 2021년 하반기부터 2022년에는 큰 폭으로 실적이 하락하게 되었습니다.

투자자들이 주가에 대한 불확실성을 느끼는 것은 이 기업이 현재의 사업 모델로 더 큰 성장을 이루거나 혁신적인 제품을 내놓을 가능성이 제한적으로 보이기 때문일 것입니다. 기업이 경기를 주도하기 위해서는 새로운 사업 분야로 확장하거나 혁신적인 제품을 개발하여 경쟁력을 강화해야 하는데, 이에 대한 노력이 부족하다면 투자자들은 기대치를 잃을 수 있습니다.

뿐만 아니라, 주가 하락 시 경영진의 주가 방어 노력이 부족하다고 여겨지면 투자자들의 신뢰를 상실할 수 있습니다. 이러한 소문이 돌면서 투자자들은 기업의 경영 철학과 태도에 대한 의구심을 품을 수 있습니다. 이런 이유로 투자자들은 주가 하락과 관련된 경영진의 태도를 주의깊게 지켜보고 있을 것입니다.

개별 주식 투자는 실제로 매우 어렵고 불확실한 일이라는 점에 동의합니다. 실적이 우수한 기업도 언제 무너질지 예측하기 어렵고, 경쟁 업체 중 어느 기업이 어느 순간 더 나은 사업을 개발할지 미리 알기 어렵습니다.

투자자가 기업을 선별하고, 투자 전략을 조정하며 투자 종목을 갈아타려면 정말 깊은 연구와 정보에 기반한 판단이 필요합니다. 그런데 대다수의 투자자는 이러한 작업을 제대로 수행하기 어려워하며, "지금까지 좋았으니 앞으로도 좋을 거야"라는 착각에 빠질 수 있습니다.

따라서, 투자를 하기 전에 기업에 대한 깊이 있는 연구가 필요하고, 그게 어렵다면 ETF나 지수 추종 펀드와 같은 다양한 투자 방법을 고려해볼 만 합니다. 이러한 투자 방식은 분산 투자를 통해 위험을 줄이고 장기적으로 수익을 추구할 때 효과적일 수 있습니다.

LG 생활건강과 같은 기업이 다시 실적을 회복하고 주가를 상승시킬 가능성은 있지만, 그 과정이 어려울 수 있으며, 투자자가 이러한 기업의 동향을 지속적으로 주시하고 평가해야 합니다.

주식 투자자들이 화장품 관련 주식을 논할 때, LG생활건강과 아모레퍼시픽을 자주 언급하며, 가끔은 코스맥스나 연우와 같은 기업에 대해서도 언급하는 경향이 있습니다.

애널리스트들 역시 이와 같은 패턴을 따르는 경우가 많았습니다.

2021년에 화장품 관련 주식 투자를 시작할 때, 여러 화장품 기업의 보고서를 통해 공부하고 고려하며, 어떤 기업이 자신이 사용하거나 검토한 화장품을 사용하는지, 그리고 보고서를 작성하는 과정을 어떻게 진행하는지 의심하는 것은 자연스러운 일이었습니다.

그리고 그런 사람들은 화장품 관련 주식에 투자하는 이유를 표면적인 이유로만 이해하고 있습니다. 그들은 종종 중국과 광군제와 연관된 주식으로 화장품 시장을 간단히 분류하며, 실제로 그 화장품 브랜드나 제품 라인에 대한 심도 있는 이해가 부족합니다.

재무제표를 분석하고 있을지라도, 실제로 그 화장품들을 사용해보지 않았거나 어떤 브랜드나 제품이 시장에서 유명한지를 모른다면, 회사의 본질을 파악하기 어려울 것입니다.

화장품 시장을 이해하고 회사의 본질을 파악하기 위해서는 다음과 같은 단계를 고려할 수 있습니다:

1. 시장 조사: 화장품 시장에 대한 깊이 있는 조사를 수행하세요. 시장 동향, 경쟁사 분석, 소비자의 취향 및 트렌드를 파악합니다.

2. 제품 경험: 가능하다면 화장품 제품을 직접 사용해보세요. 제품의 품질, 성능, 사용감을 평가하고 브랜드의 다양한 제품 라인을 경험해보세요.

3. 소비자 피드백: 소비자 리뷰, 토론 포럼, 소셜 미디어 등에서 화장품에 대한 다양한 의견을 조사하고 소비자들이 어떤 이유로 특정 제품을 선호하는지 이해하세요.

4. 브랜드 가치 및 철학: 화장품 브랜드의 가치관과 철학을 파악하세요. 이러한 가치와 철학이 브랜드의 지속 가능성과 소비자들에게 어떤 메시지를 전달하는지 이해합니다.

5. 혁신과 연구: 화장품 기업이 기술 혁신과 연구에 어떻게 투자하고 있는지 파악하세요. 새로운 제품 출시 및 연구 결과는 회사의 성장에 영향을 미칩니다.

이러한 단계를 통해 화장품 시장과 회사의 본질을 더 깊이 이해할 수 있으며, 이를 토대로 투자 결정을 내릴 때 보다 신중하고 기줌을 가질 수 있을 것입니다.

제가 잘 알고 있는 기업이었고, 전문 뷰티 블로거들의 의견을 주시하여 올리브영에서 정기적으로 시제품을 테스트하고 판매량을 확인했습니다.

화장품 관련 주식에는 LG생활건강과 아모레퍼시픽은 주로 기초화장품을 중심으로 하는 반면, 클리오는 색조화장품에 특화되어 있습니다.

코로나로 인해 마스크를 착용하면서 여성들이 피부 트러블에 민감해지면서, 기초화장품에 대한 수요가 높아졌습니다. 이로 인해 기초화장품 회사들은 코로나 기간에 예상보다 높은 실적을 달성할 수 있었습니다.

반면에 색조화장품 분야에서는 몇 년 동안 구입을 하지 않았습니다. 클리오와 같은 색조전문 브랜드들은 실적이 현저히 감소한 상황입니다.

자세히 살펴보면, 2020년 1년 동안의 영업이익과 당기순이익이 2023년의 3개월 동안의 영업이익과 당기순이익과 비슷한 수준임을 확인할 수 있습니다. 이는 해당 분야에서 어느 정도 심각한 피해를 입은 것을 나타냅니다.

그래서 리오프닝이 시작되자, 저 또한 섀도우, 아이라이너, 립 제품이 전혀 없었습니다. 아주 일부 제품은 예전에 가지고 있긴 했지만, 코로나로 인해 3년 이상이 지남에 따라 모든 색조 화장품이 유통기한을 넘었다는 사실을 깨달았습니다. 

(화장품은 유통기한이 있어서, 유통기한이 지났다고 해도 아직 사용 가능한 제품이 있는데, 이를 모르는 남성들도 많습니다.)

색조 화장품이 하나도 없다면, 립 제품과 섀도우를 여러 개씩 동시에 구매해야 할 필요가 있습니다. 화장품에 큰 비용을 들이지 않는 저도 립 제품은 최소 두 가지 종류는 사용합니다. 따라서 리오프닝 때, 많은 여성들이 각각의 색상에 맞게 색조 화장품을 대량으로 구매해야 한다는 것이 현실입니다.

그런 이유로 저는 2021년부터 클리오 주식을 분할매수하여 리오프닝을 대비했던 것입니다.

클리오 주가가 1년 사이에 121.81% 상승한 것을 확인했습니다.

같은 화장품 회사임에도 불구하고, LG생활건강, 아모레퍼시픽 및 클리오가 완전히 다른 주가 흐름을 나타내는 것은 당연한 일입니다.

이런 차이를 파악할 수 있었던 이유는 화장품 제품을 다양하게 사용하고 있어서, 화장품 회사들의 비즈니스 모델이 서로 다르다는 사실을 이해했기 때문입니다.

재무제표 분석은 중요하지만, 모든 정보를 얻을 수 있는 것은 아닙니다.

그러므로 투자자는 주식을 구매할 때 자신이 비즈니스 모델을 실질적으로 이해하고 있는 기업에 투자해야 합니다.